Polizze index linked



Le polizze index linked sono polizze finanziarie in cui il rendimento annuo, o una parte di esso, dipende dall'andamento di un paniere sottostante. Il paniere sottostante può contenere qualsiasi tipi di attività finanziaria. Di solito include indici di borsa oppure singoli titoli azionari, ma esistono anche panieri composti da indici di valute oppure che guardano ai prezzi delle materie prime.
Ogni polizza index ha un diverso paniere e quindi è impossibile generalizzare: in pratica di solito la polizza index garantisce il rimborso del capitale versato alla scadenza, mentre gli interessi annui (se saranno pagati o meno e per che importo) dipendono dall'andamento del paniere sottostante. E' quindi importante capire cosa c'è nel paniere (scommetto sulla borsa americana oppure sul prezzo del rame?) e che tipo di scommessa si fa (scommetto che la borsa americana salirà, oppure scommetto che nessuno di quei dieci titoli azionari perderà più del 20%?).



Le polizze index sono strumenti finanziari molto complessi. Nonostante questo sono molto utilizzati per via dell'intensa attività commerciale di banche e assicurazioni, che riescono a guadagnare in maniera interessante nella costruzione della struttura finanziaria e nella scelta del paniere.
Essendo polizze, sono ottime per esigenze successorie o fiscali. Sono inoltre adatte a chi vuole scommettere su un certo titolo, su una certa borsa o su un certo prezzo per cercare di prendere interessi maggiori, con la protezione del capitale a scadenza. Rischiano però di essere prodotti costosi: si rischia poi di avere degli anni senza interessi. Infine, il valore di rimborso di una polizza index prima della scadenza pò variare molto (e di solito è inferiore al prezzo di sottoscrizione e di rimborso) in funzione dell'andamento del paniere e del tipo di scommessa fatta (se compro una index in cui prendo gli interessi se la borsa italiana sale e poi la borsa italiana invece scende io non prenderò interessi, quindi il valore della polizza cala).



Per dovere di cronaca, va segnalato che molte associazioni dei consumatori sconsigliano vivamente di sottoscrivere le polizze index linked, perchè troppo complicate per il risparmiatore medio e con troppi costi nascosti che rischiano di mangiare il possibile rendimento.